케이뱅크, 재도전 나선 IPO…희망 기업가치 5조원 수준
케이뱅크가 약 5조 원 규모의 기업가치를 설정하고 기업공개(IPO)를 다시 추진하고 있습니다. 이는 지난번 IPO 시도 당시 제시했던 희망 공모가 범위 상단 기준 시가총액과 유사한 수준입니다. 최근 대형 공모주 시장이 다소 침체된 상황이 변수로 작용할 것으로 예상됩니다.
투자은행(IB) 업계에 따르면, 케이뱅크는 주요 재무적 투자자(FI)들과 논의를 거쳐 약 4조 5천억 원에서 5조 원 사이의 기업가치를 목표로 IPO 절차를 진행 중입니다. 이 가치 범위는 과거 IPO를 추진했을 때의 희망 공모가 밴드(3조 9586억~5조 원)와 비슷한 수준입니다.
케이뱅크는 2022년과 2023년에 두 차례 상장을 시도했으나, 투자자 수요 부족 등의 이유로 철회한 바 있으며, 올해 세 번째 도전에 나섰습니다. IB 업계 관계자는 IPO 이후 주가순자산비율(PBR) 2.2배 수준을 인정받는 것을 목표로 하고 있으며, 최대 주주인 비씨카드와 주요 FI 간에 목표 가치에 대한 합의가 이루어졌다고 설명했습니다.
NH투자증권·삼성증권, 케이뱅크 상장 주관사로 선정
케이뱅크는 최근 NH투자증권과 삼성증권을 상장 대표 주관사 우선협상 대상자로 선정했습니다. 지난주 NH투자증권, 삼성증권, KB증권, 신한투자증권 및 외국계 증권사인 UBS를 대상으로 경쟁 프레젠테이션(PT)을 진행한 후, 신속하게 최종 후보를 두 곳으로 압축했습니다.
케이뱅크의 공모 규모는 1조 원에 이를 가능성이 높은데, 이번 주관사단에 외국계 증권사가 포함되지 않은 점은 다소 이례적입니다. 통상 공모 규모가 클수록 해외 투자자 유치가 중요하기 때문에, 과거 케이뱅크의 주관사단에는 뱅크오브아메리카(BofA)와 같은 외국계 증권사가 꾸준히 참여했습니다.
업계 관계자들은 최근 대형 공모주들이 해외 기관 투자자 유치에 어려움을 겪고 있는 상황이 이번 결정에 영향을 미쳤을 것으로 분석하고 있습니다.
대형 공모주 시장 냉각 속 케이뱅크 상장 성공 여부 주목
향후 케이뱅크 IPO의 성공 여부는 대형 공모주 시장의 회복에 달려 있습니다. 희망 공모가 기준 시가총액이 4조 1039억~5조 6634억 원이었던 DN솔루션즈가 지난 4월 수요 예측 부진으로 상장을 연기하는 등, 현재 대형 공모주 시장은 위축된 상태입니다.
만약 케이뱅크의 상장이 무산될 경우, 주주 간 계약에 따라 FI들은 비씨카드를 상대로 동반 매각 청구권(드래그 얼롱)이나 매수 청구권(풋옵션)을 행사할 수 있습니다. 계약상 기한인 내년 7월까지 상장을 완료해야 비씨카드의 재무적 부담을 줄일 수 있습니다. 케이뱅크 관계자는 올해 하반기 중 한국거래소에 상장 예비 심사 청구서를 제출할 계획이라고 밝혔습니다.
){kind=small}
){kind=small}
){kind=small}
){kind=small}
