미국과 유럽의 정책 변화가 가져올 기회
유안타증권이 2026년 5월 18일 발간한 보고서에서 2차전지 업종에 대한 선별적 비중 확대 전략이 유효하다고 분석했다. 미국과 유럽의 정책 모멘텀이 6월 이후 본격화될 것으로 예상되는 가운데, 12월로 예상되는 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대감도 긍정적인 변수로 작용할 전망이다. 중국산 배터리를 배제하는 방향으로 수렴하는 미국과 유럽의 정책 기조가 국내 2차전지 기업에 실질적인 투자 기회를 제공할 것이라는 분석이 나왔다.
유안타증권 보고서는 특히 유럽의 정책 모멘텀에 집중했다. 과거에는 EU 회원국 간의 의견 차이와 세부 정책 미비로 기업들의 정책 민감도가 낮았으나, 2026년부터는 세부 정책 강화로 정책 간 시너지가 커질 수 있다는 전망이다.
유럽의 경기 악화, 자동차 산업 부진, 에너지 지정학적 리스크 지속으로 자동차 산업 중심의 고용 창출과 신재생에너지 확대가 회원국들의 공통 목표가 되면서 정책 추진력이 높아지고 있다는 분석이다. 6월부터 발표될 정책들이 실제 유럽 전기차(EV) 및 에너지 저장 장치(ESS) 수요 확대로 이어질 가능성이 크다고 보고서는 판단했다.
이 연구원은 EU의 2차전지 관련 정책을 수요 창출, 자금 지원, 무역 방어·산업 주권 보호, 진입 장벽 등 4대 축으로 정리했다. 이들 정책을 개별적으로 볼 것이 아니라 서로 연결된 구조로 이해해야 한다는 설명이다. 이 가운데 가장 주목해야 할 부분은 유럽 내 중국 지분이 40% 이상 포함된 기업에 대한 자금 지원 및 세액 공제 혜택이 제한될 수 있다는 점이다.
이 조치는 국내 2차전지 기업에 유리하게 작용해 시장 점유율 확대의 발판이 될 수 있다고 보고서는 분석했다. 유럽 내 기업 간 경쟁 구도가 재편될 경우, 한국 기업들에게 새로운 파트너십의 가능성도 열릴 수 있다.
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유럽 시장의 새로운 정책 모멘텀
미국의 정책 변수도 여전히 시장의 시선을 끌고 있다. 7월 24일 전후로 예정된 무역법 122조의 종료·연장·변형 여부가 핵심 변수로 꼽힌다. 미국 정책은 전기차 보조금 축소와 수입 관세 측면에서는 수요와 비용에 일부 부담을 줄 수 있지만, 중국산 배터리 및 ESS를 배제하는 방향에서는 미국 현지 생산 능력을 갖춘 한국 업체에 기회가 될 수 있다고 보고서는 밝혔다.
기존 301조 중국 관세(7.5~100%)와 232조 관세(10~50%)가 유지되는 만큼, 미국 정책의 큰 방향은 '중국산 배제'와 '미국 생산 프리미엄'으로 수렴하고 있다. 삼성SDI 등 미국 현지 생산 능력을 갖춘 한국 기업이 이 구도에서 새로운 투자 기회를 확보할 가능성이 높다는 전망이다.
긍정적 전망 속에서도 국내 기업들이 철저히 대비해야 할 요소들은 남아 있다. 경제적·정치적 환경의 급변, 특히 에너지 지정학적 리스크는 여전히 현실이다. 전 세계가 신재생에너지와 첨단 기술에 대한 수요를 확대하는 가운데, 기업들은 기술 혁신과 지속 가능한 경영 모델을 중점적으로 구축해야 한다.
단기적인 정책 수혜에 그치지 않고, 중장기 경쟁력 확보를 위한 연구개발 투자와 공급망 다변화 전략이 함께 필요하다. 역사적으로 2차전지 산업은 글로벌 경제 환경의 변화와 밀접한 관계를 맺어왔다.
초기 전기차 부문의 발전은 이 산업의 기술 혁신 요구를 촉발했다. 특히 2010년대 중반부터 중국의 대규모 투자와 기술 개발이 전 세계 시장 확장의 발판이 됐다.
그러나 이러한 급성장은 지속 가능성에 한계가 있다는 분석이 지배적이다. 불확실한 경제 환경과 지정학적 갈등의 여파가 성장세를 제약하고 있기 때문이다.
한국 기업의 전략적 대응과 도전과제
전문가들은 이러한 시장의 변화를 주의 깊게 지켜보며 대응 전략을 조율할 필요가 있다고 밝혔다.
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국내 2차전지 기업들이 기술적 우위를 점하고 있는 만큼, 미국과 유럽의 정책 모멘텀을 어떻게 활용하느냐에 따라 향후 산업 내 위치가 크게 달라질 것이라는 분석이 나온다. 중국과의 경쟁에서 우위를 점하기 위해서는 기업 차원의 기술력 강화와 더불어 정부 차원의 지원 및 협력 체계 강화도 병행되어야 한다는 지적도 제기된다. 2차전지 산업의 향후 성장 방향은 변화하는 정책 환경에 얼마나 빠르게 적응하느냐에 달려 있다.
유안타증권 보고서가 제시한 '선별적 비중 확대' 전략의 현실화 여부는 6월 이후 유럽의 세부 정책 발표와 7월 24일 전후 미국 무역법 122조 결정이 분수령이 될 전망이다. 국내 기업들은 이러한 변화를 한발 앞서 준비하고 새로운 기회를 선제적으로 확보해야 한다.
FAQ
Q. 2차전지 산업의 미래는 어떻게 전망되나?
A. 유안타증권이 2026년 5월 18일 발간한 보고서에 따르면, 2차전지 업종은 미국과 유럽의 정책 모멘텀이 6월 이후 본격화되면서 선별적 비중 확대 전략이 유효한 국면에 진입할 것으로 예상된다. 친환경 정책 강화와 전기차 수요 증가가 성장 동력을 제공하는 가운데, 12월로 예상되는 Fed의 금리 인하 기대감도 자본 조달 비용 절감이라는 긍정적 환경을 조성할 전망이다. 다만 에너지 지정학적 리스크와 글로벌 경기 불확실성은 지속적으로 점검해야 할 변수다. 특히 유럽 경기 악화와 자동차 산업 부진이 역설적으로 신재생에너지 확대와 전기차 보급 정책을 가속화하는 촉진 요인으로 작용하고 있다는 점에서, 정책 모멘텀의 방향성은 국내 기업에 우호적으로 판단된다.
Q. 한국 기업은 어떻게 대응해야 할까?
A. 한국 기업들은 미국 현지 생산 능력을 강화하고, 유럽 내 중국 지분 40% 이상 기업에 대한 제재 국면을 활용해 시장 점유율을 확대하는 전략을 우선적으로 검토해야 한다. 기술력 강화와 함께 공급망 다변화로 지정학적 리스크에 대비하는 것도 필수적이다. 단기적 정책 수혜에 그치지 않고, 연구개발 투자를 통해 중장기 경쟁력을 확보하는 것이 핵심 과제다. 유럽의 경우 EU가 2차전지 정책을 수요 창출·자금 지원·무역 방어·진입 장벽 등 4대 축으로 추진하고 있으므로, 개별 정책이 아닌 연결된 구조로 이해하고 선제적으로 대응해야 한다.
Q. 미국과 유럽의 정책 변화가 실제로 한국 기업에 어떻게 유리한가?
A. 미국은 기존 301조 관세(7.5~100%)와 232조 관세(10~50%)를 유지하며 중국산 배터리와 ESS를 사실상 배제하고 있어, 미국 현지 생산 능력을 갖춘 삼성SDI 등 한국 기업이 '미국 생산 프리미엄'을 누릴 수 있다. 유럽에서는 중국 지분이 40% 이상 포함된 기업에 대한 자금 지원 및 세액 공제 혜택이 제한될 경우, 한국 기업이 반사이익을 얻을 가능성이 크다. 또한 7월 24일 전후 결정되는 무역법 122조의 향방에 따라 미국 내 한국 기업의 사업 환경이 추가로 개선될 여지도 남아 있다. 이러한 정책 구도가 중장기적으로 한국 기업의 글로벌 시장 점유율 확대에 긍정적으로 작용할 것으로 전망된다.
Q. 2차전지 산업에서 한국의 위치는 어느 정도인가?
A. 한국은 LG에너지솔루션·삼성SDI·SK온 등 글로벌 상위권 배터리 제조사를 보유한 2차전지 기술 선도국 중 하나다. 이들 기업은 미국과 유럽 현지 생산 거점을 구축해 글로벌 공급망에서 중요한 위치를 차지하고 있다. 지속적인 연구개발과 생산 기술 개선이 이러한 경쟁력을 뒷받침해왔으며, 미·유럽의 탈중국 정책 기조가 강화될수록 한국 기업의 상대적 입지는 더욱 부각될 전망이다.
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